Допоможіть розробці сайту, ділитися статтею з друзями!

У банківській системі країни існують свої правила, які в більшій мірі диктує Центральний банк Росії. Одним з основних понять, що впливає на грошову політику банківського сектора, є ставка рефінансування ЦБ (СР) - величина, виражена у відсотках, значення якої залежить від рівня інфляції. Ставки по депозитах і кредитах також залежать від цієї цифри. Як формується і як часто змінюється цей показник?

Що таке ставка рефінансування ЦБ Росії

Багато хто чув про таке поняття, але не всім зрозуміла суть цього значення. Говорячи простою мовою, ставка рефінансування банку Росії - це показник у відсотках, виражених в річному обчисленні, який застосовується головним банком країни для видачі позик кредитним організаціям. Такі кредитні гроші є рефінансуванням тимчасової нестачі ліквідності на банківському ринку. З іншого боку, позики, що видаються Центробанком, допомагають регулювати кількість грошей в банківській системі.

Ключова ставка ЦБ РФ

13 вересня 2013 Рада директорів ЦБ ввів поняття ключової ставки, значення якої стало використовуватися як орієнтир в грошово-кредитній політиці. Зроблено це було для поступового переходу до режиму таргетування інфляції. Ключова ставка ЦБ - показник в процентному вираженні, який прямо або побічно впливає на грошово-кредитну політику, що проводиться регулятором з метою досягнення необхідного рівня інфляції. Регулюванням значення займається безпосередньо Центробанк Росії.

Різниця між ключовий і рефінансуванням

Не варто ототожнювати ці поняття, це різні речі. До 1 січня 2022-2023 року на офіційному сайті регулятора вказувалося два показника, причому друге мало довідкове значення. Однак після цієї дати Радою директорів встановлено, що дане значення прирівнюється до показника ключової ставки (КС), тоді і відбулося коригування її значення. Прем'єр-міністром Росії Д. Медведєвим підписано розпорядження, де йшлося, що з цієї дати в усіх нормативних актах буде фігурувати значення КС ЦБ.

Розмір

На початковому етапі ЦБР встановив СР як єдиний показник, який застосовувався по відношенню до операцій з комерційними банками. Сталося це ще в 1992 році. У першій половині 1998 року вона мала більше значення, збігалася зі ставками по ломбардних кредитах, від неї відштовхувалися при встановленні відсотків за іншими кредитами, що видаються регулятором.

Показник ніколи не був постійним - ставка ЦБ змінювалася як в більшу, так і меншу сторону, сприяючи зниженню тиску на валютний ринок, хоч і не завжди відповідала очікуванням інвесторів. В даний час вона змінюється незначно, на соті частки відсотка, але були часи, як, наприклад, в період 1993-1994 роках, коли її показники перевищували дві сотні відсотків. Подібний сплеск спостерігався і в 1998 році, коли вона різко піднялася з показника в 50% до 150%. Жорсткий курс на зниження СР Центробанк взяв в 2009 році.

як розраховується

Самостійно розрахувати СР на калькуляторі не вийде, тому що цей показник визначається виходячи з багатьох факторів. Не існує і формули, за якою простий обиватель міг би прорахувати значення на певну дату. Регулятор змінює СР після оцінки процесів на фінринку, а не за заздалегідь складеним графіком. Як згадувалося, на сьогоднішній день показник дорівнює ключовий ставкою ЦБ і окремо ніде не фігурує.

хто встановлює

У кожній країні існує один орган, якому підпорядковуються всі кредитно-фінансові установи. У Російській Федерації цю функцію виконує Центральний банк. Він стежить за роботою комерційних банків, видає ліцензії на діяльність або, навпаки, відкликає їх. Банківські організації беруть в борг у ЦБ гроші, які згодом використовують для поповнення своїх оборотних коштів або кредитування населення.

Для цих цілей і використовується ставка рефінансування ЦБ, яка є відсотковим показником, під який Центробанк позичає гроші комбанкам. На сайті регулятора завжди можна ознайомитися з поточним значенням, яке, як відомо, так само НГ. Крім цього, там можна отримати інформацію, яке значення мав показник на певну дату.

Фактори, що впливають на СР

Важливо розуміти, що СР є величиною регульованою і залежить повністю або частково від деяких факторів. Головним серед них виступає рівень інфляції. Крім цього, варто розуміти, що просто так ЦБ не змінює ставку. На її значення, точніше на рішення банку знизити або підвищити показник, можуть вплинути і різні зовнішні чинники, такі як ціна на вуглеводні, зростання попиту населення на кредити, прийняття або зняття санкції щодо Росії з боку країн Євросоюзу і США.

динаміка інфляції

Дуже часто одночасно з інформацією про рівень інфляції в країні доводиться чути про значення ставки рефінансування. Важливо розуміти, що цей показник завжди трохи вище інфляційного значення. Невелике значення інфляції завжди позитивно впливає на економіку. При негативних значеннях (дефляції) Центробанк здатний надати допомогу економіці, змінюючи поточне значення ставки. Таким способом він стимулює зростання грошової маси в економіці, змушуючи її працювати.

Грошово-кредитні умови

Центральний банк Російської Федерації є розробником і реалізатором кредитно-грошової політики держави. Як складова частина загальної економічної політики держави облікова політика переслідує основну мету - підвищити добробут народу. Для збільшення виробництва товарів і послуг у підприємств не завжди вистачає грошових ресурсів, у зв'язку з чим їм доводиться залучати позикові кошти ззовні. Однак такі позики не завжди бувають вигідними для виробників.

Центробанк постійно відстежує цю ситуацію, оскільки для нього і уряду вкрай важливо, щоб попит на товари з боку населення був задоволений. Такий стан змушує ЦБ знижувати ставки, щоб кредити стали доступнішими. З іншого боку, при надлишку грошових ресурсів на ринку, регулятор, навпаки, підвищує ставку, щоб вилучити зайві гроші з економіки шляхом розміщення їх під високий відсоток.

Рівень економічної активності

Коли економіка перестає розвиватися, а економічна активність населення знижується - це є сигналом для регулятора до зниження НГ. Грошові ресурси для фізосіб і бізнесу стають доступнішими, що сприяє відкриттю і розвитку нових виробництв. На полицях магазинів з'являється більше число товарів, які охоче розкуповуються споживачами.

Зі зворотного боку, надмірна активність населення і підприємств при споживанні виробленої продукції може спровокувати гіперінфляцію. Це призводить до економічної кризи в державі. Для того щоб такий сценарій не реалізовувався, СР повинна бути збільшена, що призведе до подорожчання позикових коштів, знижуючи тим самим економічну активність населення.

інфляційні ризики

Постійне значення ставки ЦБ, її знаходження в розумних межах може іноді привести до витка інфляції, оскільки існує великий ризик того, що населення буде прагнути здобувати послуги та продукцію за допомогою кредитних коштів, беручи їх в комерційних банках під невеликий відсоток. Така ситуація здатна породити інфляційний тиск на економіку країни, тому регулятор завжди відстежує такий стан речей, щоб вчасно відреагувати на ситуацію шляхом зміни СР в більшу сторону.

Поточна СР

Уповільнення інфляції в останні місяці і зміст її цільових показників на рівні близько 4%, збереження прийнятних цін на нафту і ряд інших факторів послужили поштовхом до зниження НГ. Рада директорів Банку Росії в кінці квітня поточного року прийняв до уваги всі фактори економічного розвитку і плани щодо доведення показників зростання економіки і стримування інфляції, підсумком чого стало чергове зниження КС ЦБ. Діюча ставка в Росії на сьогодні (травень-червень 2022-2023) становить 9, 25%.

Зміна по роках

До 2022-2023 року СР ЦБ розраховувалася як самостійна величина, після чого була прирівняна до ключової ставки. Основні показники з 2000 року можна побачити в таблиці нижче:

З 1 січня 2022-2023 р

Значення СР відповідає значенню ключової ставки Банку Росії на відповідну дату

14 вересня 2012 року - 31 грудня 2022-2023 р

8, 25

26 грудня 2011 року - 13 вересня 2012 р

8

3 травня 2011 року - 25 грудня 2011 р

8, 25

28 лютого 2011 року - 2 травня 2011 р

8

1 червня 2010 року - 27 лютого 2011 р

7, 75

30 квітня 2010 року - 31 травня 2010 р

8

29 березня 2010 року - 29 квітня 2010 р

8, 25

24 лютого 2010 року - 28 березня 2010 р

8, 5

28 грудня 2009 року - 23 лютого 2010 р

8, 75

25 листопада 2009 року - 27 грудня 2009 р

9

30 жовтня 2009 року - 24 листопада 2009 р

9, 5

30 вересня 2009 року - 29 жовтня 2009 р

10

15 вересня 2009 року - 29 вересня 2009 р

10, 5

10 серпня 2009 року - 14 вересня 2009 р

10, 75

13 липня 2009 року - 9 серпня 2009 р

11

5 червня 2009 - 12 липня 2009 р

11, 5

14 травня 2009 року - 4 червня 2009 р

12

24 квітня 2009 року - 13 травня 2009 р

12, 5

1 грудня 2008 - 23 квітня 2009 р

13

12 листопада 2008 - 30 листопада 2008 р

12

14 липня 2008 року - 11 листопада 2008 р

11

10 червня 2008 - 13 липня 2008 р

10, 75

29 квітня 2008 - 9 червня 2008 р

10, 5

4 лютого 2008 року - 28 квітня 2008 р

10, 25

19 червня 2007 - 3 лютого 2008 р

10

29 січня 2007 - 18 червня 2007 р

10, 5

23 жовтня 2006 року - 28 січня 2007 р

11

26 червня 2006 року - 22 жовтня 2006 р

11, 5

26 грудня 2005 - 25 червня 2006 р

12

15 червня 2004 р - 25 січень 2005 р

13

15 січня 2004 р - 14 червень 2004 р

14

21 червня 2003 р - 14 грудень 2004 р

16

17 лютого 2003 р - 20 червень 2003 р

18

7 серпня 2002 р - 16 лютий 2003 р

21

9 квітня 2002 р - 6 серпня 2002 р

23

4 листопада 2000 р - 8 квітня 2002 р

25

10 липня 2000 р - 3 листопада 2000 р

28

21 березня 2000 р - 9 липня 2000 р

33

7 березня 2000 р - 20 березня 2000 р

38

24 січня 2000 р - 6 березня 2000 р

45

10 червня 1999 р - 23 грудень 2000 р

55

Як і на що впливає

Значення, що встановлюються регулятором, мають важливу роль як для підприємств, так і для простих людей. Відштовхуючись від цього показника, комерційні банки орієнтуються в проведенні власної політики - встановлюють відсотки по кредитах і депозитах. Крім цього, даний показник здатний вплинути і на інфляцію. Можна зробити висновок, що дане число вкрай важливо не тільки для фінринку, але і для простих обивателів.

на кредит

Висока КС ЦБ встановлюється з метою обмежити приплив грошових коштів в економіку, оскільки кредити, видані Банком Росії комерційним банкам, стають непідйомними. Банки пропонують населенню і підприємствам позики під ще більший відсоток, так як таким способом вони заробляють гроші. Зниження значення є індикатором для зменшення відсотків по позиках, що стає вигідно позичальникам.

на вклади

Відсотки по депозитах завжди нижче відсотків за вкладами. Зміна ключової ставки в будь-яку зі сторін веде до перегляду комбанками значень за вкладами. З одного боку, вкладникам вигідно, коли вона має високий показник, оскільки відсотки по кредитах вище. Зниження ж базового значення веде до того, що спостерігається відтік грошей з банків, тому що вкладники вилучають свої гроші, намагаючись вкладати їх в інші місця, щоб отримати більшу дохідність.

на інфляцію

Даннон значення безпосередньо пов'язане з показником інфляції в країні. Залежно від того, яких цифр досягає зростання споживчих цін, регулятор намагається згладжувати шоки для економіки, знижуючи або, навпаки, підвищуючи ставку. Так, Центробанк намагається стримувати девальвацію національної валюти, проте намагається не давати рубля різко зміцнюватися, лавіруючи між прихильниками «сильного» і «слабкого» рубля.

застосування

Ключова ставка Банку Росії використовується не тільки для регулювання інфляції в країні. Її застосовують для:

  • розрахунку пені при утворенні прострочення зі сплати зборів і податків;
  • оподаткування доходів за вкладами;
  • розрахунку відсотків по невчасно виконаних зобов'язань по виплаті належних грошових коштів працівникові наймачем.

Кредитування комерційних банків

При різкому відтоку вкладів в комбанках може утворюватися нестача грошових коштів, необхідних для нормального функціонування організації. Існує кілька способів її заповнити. Як варіант, для покриття нестачі грошових коштів комерційні банки звертаються до регулятора. Він позичає необхідні суми, при цьому відсоток, під який кредитуються комбанки, дорівнює ключовий ставкою ЦБ.

Оподаткування доходів по депозиту

Все рублеві внески, розміщені в комерційних банках, які мають процентну ставку за договором позики вище ставки рефінансування ЦБ плюс 5 відсоткових пунктів підлягають оподаткуванню. Для резидентів Росії дохід у вигляді матеріальної вигоди оподатковується в розмірі 35%, а для нерезидентів - 30%. Доведеться заплатити податок і з вкладів у валюті, якщо вони розміщені в банку під 9 відсотків річних і вище. Депозити, ставка за якими менше цього показника, ПДФО не обкладаються.

Нарахування пені та штрафів

Показник в 1/300 використовується для обчислення пені та неустойки за прострочення сплати зборів і штрафів. Вона виражається у відсотках річних. Дане значення закріплено законодавчо і відображається в Податковому кодексі Росії. Це ж значення використовується для нарахування відсотків, якщо роботодавець не вчасно зробив розрахунок з працівниками, причому нарахування відбувається на кожен день прострочення.

Відео

Допоможіть розробці сайту, ділитися статтею з друзями!

Категорія:

Інші