Багато людей цікавляться фінансовими інструментами, за допомогою яких Центробанк намагається регулювати економічні процеси в країні. Одним з таких інструментів є ключова ставка банку Росії, яка представляє собою засіб, що визначає розвиток економіки, підвищення або зниження інфляції і ті відсотки, під які банки будуть давати кредити населенню і приймати у них кошти на депозитні рахунки.
Що таке ключова ставка ЦБ РФ
Порівняно недавно, близько трьох з половиною років тому, Центробанк вибрав з усіх діючих на той момент процентних ставок в якості основної ту, яка проходить по операціях РЕПО. РЕПО - це короткострокова продаж і купівля цінних паперів за участю ЦБ РФ і комерційних банків. Центральний банк Росії видає на один тиждень цінні папери банкам під певний мінімальний відсоток, і під цей же відсоток, який вже є максимальним, приймає від банків гроші на депозитні рахунки.
Простіше кажучи, ключова ставка Центрального банку Російської Федерації показує, наскільки ліквідним є той чи інший банк, як він виконує свої зобов'язання перед ЦБ по погашенню позик. Торги проводяться на Центральній фондовій біржі тільки за участю тих банківських структур, які мають право на отримання і видачу кредитних коштів. Для банківських організацій ключова ставка Центробанку - це ціна, яку доводиться платити за гроші, одержувані або передані головному банку країни.
Призначення ключової ставки банку Росії
Розмір ключової ставки визначає мінімальний рівень відсотків для видачі кредитів і максимальний - для розміщення депозитів. Банки підлаштовують всю свою діяльність відповідно до цього показником, видаючи кредити фізичним та юридичним особам під відсотки, які не можуть бути нижче за цю ставку, і приймаючи гроші на депозити під відсотки, що не перевищують цього рівня. Дуже високі кредитні відсотки будуть гальмувати економіку країни, роблячи важкодоступним і невигідним кредитування, тому Центробанк усіма силами прагне зменшити цю ставку.
Ставка Центробанку на сьогоднішній день
За офіційним визначенням Ради директорів, прийнятому 28.04.2017 року, при банківських розрахунках застосовується поточний рівень ключової ставки банку Росії 9, 25%. Таким він буде до 16 червня 2022-2023 року, коли відбудеться нове засідання з приводу можливого перегляду цього показника. Дані засідання проводяться регулярно, раз в 1, 5 місяця, за підсумками випускаються прес-релізи, з яких можна дізнатися не тільки діючий розмір цього індексу, а й обґрунтування для прийняття рішення його знизити, залишити таким же або збільшити.
Динаміка ключової ставки по роках
У таблиці нижче можна ознайомитися з тим, як, починаючи з 2013 року, головний банк Росії встановлював розміри ставки:
|
Дата прийняття рішення ЦБ РФ |
Ключова ставка банку Росії, % річних |
|
13 вересня 2013р. |
5, 5 |
|
1 березня 2014 р. |
7 |
|
25 квітня 2014 р. |
7, 5 |
|
25 липня 2014 р. |
8 |
|
31 жовтня 2014 р. |
9, 5 |
|
11 грудня 2014 р. |
10, 5 |
|
В ніч з 15 на 16 грудня 2014 р. |
17 |
|
2 лютого 2022-2023 р. |
15 |
|
16 березня 2022-2023 р. |
14 |
|
30 квітня 2022-2023 р. |
12, 5 |
|
16 червня 2022-2023 р. |
11, 5 |
|
3 серпня 2022-2023 р. |
11 |
|
11 вересня 2022-2023 р. |
11 |
|
10 червня 2022-2023р. |
10, 5 |
|
16 вересня 2022-2023р. |
10 |
|
24 березня 2022-2023р. |
9, 75 |
|
28 квітня 2022-2023р. |
9, 25 |
На що впливає ключова ставка ЦБ РФ
Оскільки цей коефіцієнт регулює відносини між головним банком Росії і всіма банківськими структурами в країні, то рішення про його зміну в ту або іншу сторону неминуче відбиваються в усіх сферах життя суспільства. Від нього залежить доступність кредитів, вигода депозитних вкладів, збільшення або зниження вартості рубля по відношенню до інших валют. Вся економічна життя країни, за прогнозами, підлаштовується під ці показники, тому невиправдані і необдумані рішення про зміну даного індикатора можуть привести до стагнаційним процесам.
на економіку
Вважається, що ключова ставка банку Росії має суттєвий вплив на економіку всієї країни. Однак її сукупний вплив швидше переоцінене - дійсно, розмір даного індикатора використовується банками в якості регулятора кредитно-грошової політики по відношенню до юридичних і фізичних осіб, однак, економічні процеси пов'язані не тільки з отриманням кредитів. Бізнес дуже чутливий до інших областей діяльності держави - до обкладання податками, до бюрократичних заборон, до корупційної складової.
на кредити
Для населення, зацікавленого в отриманні грошових коштів, збільшення ставки головним банком Росії виявиться чутливим - комерційні кредитні структури миттєво відреагують на такі зміни, підвищивши відсоток за користування своїми коштами, зробивши кредити недоступними. Для бізнесу і виробничих галузей, які регулярно беруть кредити для розвитку виробництва, підвищення головним банком Росії даного індикатора може стати причиною для зупинки виробничих процесів, скорочення службовців, закриття підприємств.
На курс рубля
Вплив цього показника на курс рубля опосередковано - при низькому розмірі індексу банки можуть займатися спекуляціями - скуповувати рублі у головного банку Росії, купувати валюту, продавати її, і наживатися на різниці за рахунок низької ціни рубля. Підвищення в грудні 2022-2023 року ставки до 17% було покликане стримати такого роду махінації, що стимулюють подальше падіння рубля на біржах. Однак курс рубля більше залежить від інших факторів - вартості бареля нафти, рівня інвестицій в економіку Росії.
Як ключова ставка впливає на інфляцію
Представники головного банку Росії неодноразово підкреслювали, що введення даного індикатора було покликане стримувати зростання інфляції в країні. Вважається, що його низький рівень стимулюватиме підприємства і громадян брати банківські кредити і сприяти зростанню економіки, створення нових робочих місць, купівельної активності населення. Однак, незважаючи на зменшення показника, статистичні дані говорять про зниження споживчого попиту населення і падіння доходів громадян.
Що означає зниження ключової ставки
Теоретично, низький рівень цього показника банку Росії відповідає доступності коштів для громадян і підприємств - банки пом'якшують кредитну політику, дозволяючи брати «довгі» кредити під низькі відсотки, наприклад, іпотечні. З цією метою, починаючи з лютого 2022-2023 року, головний банк Росії планомірно знижував до прийнятного рівня розмір цього індикатора, намагаючись уповільнити інфляційні процеси, стимулювати розвиток виробництва і економіки Росії, підвищити купівельну активність людей.
Підвищення Центральним банком ключової ставки
Починаючи з 2013 року Центробанк Росії кілька разів знижував і підвищував даний показник, переслідуючи стримування темпів інфляції в кожному випадку. Підвищення індексу робить скрутними банківські комерсантам заробляти на дешевшому рублем, не дає збільшуватися грошової рублевої маси на ринках. Грубо кажучи, високий рівень даного індикатора робить рубль дорожчим, зменшуючи ділову активність підприємців і купівельний попит громадян.
Ключова ставка і ставка рефінансування - в чому різниця
До 2013 року основним показником вважалася ставка рефінансування. Багато людей до сих пір плутають її з ключовою. Однак, зараз індекс рефінансування вважається другорядним по значимості. З його допомогою встановлюється розмір штрафів і пені за несвоєчасну сплату податків і позик. По суті, банківські структури беруть «короткі» кредити у ЦБ РФ за індексом РЕПО, а «довгі» - за індексом рефінансування, по ньому ж відбувається кредитування населення і юридичних осіб, що беруть позики протягом тривалого періоду.