У великому списку видів кредитування, що надаються громадянам і компаніям, осібно стоять субординовані позики. Даний вид постачання грошима організацій вважається нововведенням, тільки починає впроваджуватися на території Російської Федерації, тому багато потенційних позичальників про нього не знають. Кредитування такого типу вигідно для позичальників, оскільки відрізняється пом'якшеними умовами. Щоб претендувати на позику субординованого типу, потрібно знати, кому вона надається, які вимоги висуваються кредиторами при видачі позикових фінансів.
Що таке субординований займ
Даний вид отримання грошей представляє не цілком звичайний кредит. Це спосіб нарощування оборотних коштів компанії, банку або підприємства в умовах, коли Центробанк Російської Федерації (далі - ЦБ РФ) вводить жорсткі обмеження для фінансових організацій щодо величини їх активів і кредитного портфеля. Видача грошей за суборди, як називають такий вид кредиту фінансисти, передбачає пом'якшені вимоги до позичальника - законодавчими нормативними документами визначено, що позика може бути безоплатним при дотриманні певних умов.
Поняття «субординований» позначає підпорядкованість такого виду кредитування іншим. Якщо займополучателя оголошує себе банкрутом, то компанія, що видала таку позику, отримує свої кошти лише після того, як будуть задоволені претензії інших кредиторів. Це ставить у невигідне становище інвестора, тому суборди, який може представляти облігації, депозити, продається на міжбанківському ринку за завищеною, іноді спекулятивної, вартості.
Організації, банки, що видають субординовані кредити, часто мають повне уявлення про кредитується компанії, близько пов'язані з нею, і зацікавлені в поповненні активів займополучателя. Позика надається, якщо підприємство не має право випускати акції, облігації, інші цінні папери, і немає іншого способу підвищити розмір його активів.
одержувачі кредиту
Відмінністю субординованого, або підлеглого, молодшого позики, від інших варіантів вкладення грошей є те, що скористатися правом отримання коштів можуть тільки юридичні особи. Простим громадянам позика не видається. Взяти позикові кошти може страхова компанія, банк, товариство з обмеженою відповідальністю (далі - ТОВ), якщо доведуть правомочності на отримання підпорядкованої позики, будуть відповідати вимогам кредитора щодо стабільності і стійкості фінансового становища, входити до реєстру рейтингових агентств.
У Російській Федерації (далі - РФ) широко поширена видача субординованих позик головним регулятором країни - ЦБ РФ на рефінансування банків, що зазнають труднощі з формуванням кредитного портфеля. Такі операції можуть проходити в рамках санації, або оздоровлення фінансової атмосфери займополучателя. Звичайні інвестори не дуже добре обізнані про специфіку подібного фінансування.
Хто може виступати кредитором
Законодавством не обмежується коло кредиторів, інвестором може виступати фізична або юридична особа. Видачею «підлеглого» позики можуть займатися компанії будь-якої форми власності. Інвестувати кошти можуть:
- засновники організацій, підприємств, ТОВ;
- державні або комерційні банки;
- підприємства;
- муніципалітети;
- головний регулятор фінансово-кредитних компаній країни - ЦБ РФ.
Відмінні особливості
Субординований кредит має ряд відмінностей від типових споживчих, іпотечних та інших видів позик. До них можна віднести наступні особливості:
- Позичальником може виступати тільки юридична особа, а ведучий грошей займатися як фізособа, так і компанія будь-якої форми власності.
- На підпорядковану позику поширюються жорсткі умови щодо тривалості кредитної угоди, можливість розірвання договору однією стороною.
- Величина переплати по суборди регулюється певними правилами, встановленими головним регулятором кредитно-фінансових установ країни.
- Для субординований позики встановлюються особливі вимоги щодо надання дебіторами (боржниками) забезпечення оплати боргу кредиторам.
- На використання позикових коштів накладаються певні зобов'язання відносного їх цільового використання.
Вузька сфера застосування субординований, або молодшої, позики робить її доступною тільки для певних учасників фінансового ринку, зацікавлених у залученні коштів або інвестуванні грошей на певних умовах. Основною відмінністю такого виду кредитування від інших виступає необхідність розраховуватися займополучателя за службовим єдиним платежем до кінця дії договору. Інвестору надається можливість повернути позикові кошти у вигляді акцій кредитуються компаній або видачею часткою статутного капіталу організації-дебітора.
Учасники угоди
Приймати гроші за суборди можуть тільки юридичні особи - страхові компанії, ТОВ, підприємства, інші організації, які потребують термінового поповнення активів і оборотних коштів. Виконанням функцій інвестора в таких угодах може займатися фізична особа, якщо воно є засновником кредитується компанії. У нашій країні прийнято антикризовий варіант розподілу бюджетних коштів, при якому Центробанк Росії кредитує фінансові організації, які потребують припливі фінансів, такі, як Ощадбанк, Россельхозбанк.
Теоретично виступати інвестором може будь-яка юридична особа, при наявності у нього вільних інвестицій, які він бажає передати дебітором для стимуляції його господарської або фінансової діяльності. Договір про видачу позикових коштів за таким варіантом кредитування підпорядковується строгим обмеженням, що стосуються тривалості угоди, можливості його розірвання, безпеки угоди, інших моментів, визначених законодавством.
Термін кредитного договору та можливість дострокового розірвання
Субординований кредит відрізняється від інших варіантів позик тим, що видається на тривалий термін, що становить не менше 5 років. В окремих випадках контрактом обмовляється, що гроші надаються на невизначений час. У такій ситуації термін повернення позикових фінансів не вказується. Змінити умови угоди в односторонньому порядку кредитор або дебітор не мають права. Претендувати на дострокове розірвання договору за форс-мажорних обставин не вийде. Будь-які зміни в угоді повинні проходити під контролем ЦБ РФ і за погодженням з ним.
Всі умови по угоді повинні підкорятися схемою, прийнятої в аналогічних пропозиціях інших учасників фінансового ринку країни. Якщо організація, яка прийняла позикові кошти, до закінчення терміну дії кредитної угоди офіційно оголосила про банкрутство, то вимоги фізичної або юридичної особи, яка надала субординований борг, задовольняються після претензій інших кредиторів. Такий спосіб отримання позикових коштів вигідний займополучателя.
Зміна процентної ставки
Кредити компанія не має право змінювати процентну ставку після укладення договору. Державними нормативними документами визначено, що допустима переплата по позиці не повинна перевищувати розмір ключової ставки ЦБ РФ, встановлений на момент укладення контракту. Договір може містити пункти, що обумовлюють необов'язковість виплати дебітором нарахованих відсотків за субординованим займу.
Законодавство не обмежує величину капіталу, що залучається. Винятком є варіант, коли позикові фінанси йдуть на формування активів дебітора. Вони повинні складати від них не більше 1/3. В іншому випадку для кредитується компанії позика розглядається як залучені кошти, які повинні капіталізуватися. У контракті обмовляється окремо періодичність сплати відсотків за користування кредитом. За бажанням учасників угоди борг перераховується щомісяця, квартал, рік, або після закінчення дії угоди, разовим платежем.
Забезпеченість субординованого кредиту
Цільовим призначенням «підлеглого» позики служить наповнення кредитного портфеля і збільшення кількості активів у позичальника. Виходячи з цих передумов, ніякого забезпечення, застави, інших гарантій повернення вкладень кредитору боржник не пред'являє. У цьому одна з головних переваг такого типу кредитування для займополучателя. Кошти виділяються для стимуляції обороту, розвитку господарської, виробничої або фінансової діяльності компанії, яка отримує позикові фінанси.
Цільове використання кредитних коштів
Чинним законодавством прямо не передбачається цільове використання капіталів, виданих як субординований позика. Якщо позичальником виступає банківська організація, то отримані фінанси можуть використовуватися як додатковий капітал без зміни форми власності. Якщо ж дебітор змінює вид діяльності і форму власності, то на використання залучених коштів накладаються обмеження. Вони можуть йти на формування цільового капіталу.
Банки, отримуючи такі позикові фінанси від ЦБ РФ, як субординований кредит, повинні їх використовувати для збільшення достатності своїх капіталів, активів, підвищення стійкості. В даному випадку кредитором виступає держава. Видача «підлеглих» позик фінансовим компаніям повинна підтримати банківський сектор в кризові періоди, не допустити масової ліквідації та банкрутства позичальників. У посткризовий період фінансовими компаніями здійснюється залучення грошей приватних інвесторів з наданням «молодших» кредитів, депозитів, випуском облігацій.
Види субординованих продуктів
До уваги інвесторів і займополучателя пропонується кілька варіантів «підлеглих», «молодших» продуктів, боргові зобов'язання за якими виконуються після задоволення вимог інших кредиторів. Є такі види суборди:
- Позика для банківських організацій. Використовується для збільшення капіталів, підвищення коефіцієнта їх достатності. Кредиторам вигідніше інвестиції за субординованим позиках, ніж покупка акцій кредитно-фінансових структур.
- Кредит для ТОВ. Допомагає компанії твердо встати на ноги, збільшити оборот, подолати фінансові проблеми, видати заробіток співробітникам. Використовується великими промисловцями, або початківцями фірмами, які не можуть випустити акції.
- Позика компанії від фізичної особи, засновника. Застосовується, якщо організація має фінансові проблеми. Інвестуються капіталовкладення не повинні становити більше 1/3 від статутного капіталу. Кредитор за місяць до закінчення дії угоди по кредиту може запропонувати змінити цільове призначення позики.
- Позика для страхової компанії. Надається державним регулятором, приватними інвесторами, головною організацією. Максимальний розмір кредиту не повинен перевищувати ¼ статутного капіталу компанії.
- Облігаційну позику. Випускається за рішенням загальних зборів акціонерів компанії з метою подолати які відчувають фінансові труднощі і збільшити розмір статутного капіталу. Використовується тоді, коли підприємство потребує ліквідності, конвертації акцій, але нова їх емісія може призвести до «розмивання» коштів і зниження вартості компанії.
Умови кредитування
Субординований кредит видається на особливих умовах, що стосуються забезпечення, розміру переплати, можливості дострокового витребування інвестованих сум. Існують наступні характеристики такого виду позик:
- Фінанси видаються на термін не менше 5 років, з аналогічною тривалістю погашення випускаються субординовані облігації. Договором може не обумовлюватися термін повернення позики.
- Позикодавцеві в односторонньому порядку не можна затребувати кредит завчасно, зазначеного в угоді, змінити процентну ставку, передчасно розірвати договір. Такі дії можна оформити тільки з угоди Центробанку і під контролем регулятора.
- Якщо дебітор офіційно оголошує себе банкрутом, то претензії по субординований позику задовольняються пізніше вимог інших кредиторів.
- Розмір переплати по кредиту встановлюється на рівні ключової ставки ЦБ РФ, не повинен перевищувати цей показник протягом всього часу дії договору.
- Всі умови контракту повинні відповідати аналогічним пропозиціями, які є на фінансовому ринку від інших позичальників на момент укладання угоди.
Вимоги до позичальників
Пільгові умови отримання позикових фінансів для займополучателя не звільняють їх повністю від вимог кредиторів. Інвестори, виділяючи гроші, повинні бути впевнені в тому, що їх капіталовкладення окупляться й збільшаться, адже субординований борг є підлеглим, отримати назад вкладення в разі банкрутства підприємства буде проблематично. В результаті надання субсидії компаніям висуваються такі вимоги:
- Дебітор не повинен мати заборгованостей з виплат податків, внесків і зборів до бюджетів усіх рівнів. При укладанні кредитного договору кредитором перевіряється вся податкова звітність за останній розрахунковий період.
- В європейських рейтингових агентствах повинен бути зафіксований ріст акцій підприємства, бути позитивна динаміка по основних позиціях.
- Позичальник повинен надати інвестору багатообіцяючу бізнес-модель за обраним напрямом діяльності, щоб можна було проаналізувати ймовірну прибутковість від субординованих капіталовкладень.
- На діяльність компанії, банку, підприємства не повинен бути накладена заборона з боку фіскальних органів, що перевіряють, головного регулятора фінансово-кредитних організацій.
Кредитор проводить експертизу платоспроможності потенційного позичальника, оцінюючи його господарську діяльність, бухгалтерську і фінансову звітність. На підставі перевірки виноситься рішення про надання кредиту. Тривалість розгляду заявки на отримання грошей становить 3 дні. Якщо проводиться комплексна експертиза, то рішення про надання субординованого позики приймається протягом 10 робочих днів. Гроші видаються після укладення договору, в присутності нотаріуса. Учасники угоди повинні при собі мати статутні документи.
Які банки надають субординовані кредити
Крім держави, в Російській Федерації видачею субординованих позик на сьогоднішній день займаються успішні компанії, що мають великий капітал, впевнено «стоять на ногах», що відрізняються міцністю положення, що можуть дозволити ризикові капіталовкладення, якими є «підлеглі» кредити. Показники банківських організацій, до яких можна звернутися за видачею таких позик, є в таблиці нижче:
|
Назва банку |
Величина кредитного портфеля, млрд р. |
Активи, млрд р. |
Розмір залучених депозитів, млрд р. |
|
Ощадбанк Росії |
15 959, 8 |
23 923 |
11 578 |
|
Газпромбанк |
3 802 |
5 073 |
795 |
|
ВТБ Банк Москви |
7 699 |
12 072 |
3 091 |
|
ВТБ 24 |
1 772 |
3 215 |
2 050 |
|
ФК Відкриття |
782 |
2 322 |
415 |
Переваги і недоліки
Субординоване кредитування має ряд безумовних переваг для позикодавця і дебітора. Для інвестора основними плюсами таких позик виступають такі їхні переваги:
- простота і швидкість оформлення угоди;
- перспектива отримати більший прибуток після закінчення терміну дії контракту за кредитом;
- оформлення частки в статутному капіталі, що кредитується компанії або придбання її акцій в якості виплат по кредиту.
Позичальник отримує такі переваги, оформляючи субординований борг:
- знижену процентну ставку;
- відсутність застави;
- тривалість дії угоди, неможливість зміни позикодавцем розміру переплати по кредиту, інших умов;
- використання грошей для збільшення обороту, поповнення активів, інших цілей без контролю кредитора.
Є у «підлеглих» кредитів свої недоліки. До них відносяться такі чинники:
- Претензії інвестора будуть задоволені останніми, після вимог інших кредиторів при банкрутстві кредитується фірми.
- Змінити умови угоди не можна навіть при різкому погіршенні ситуації на міжнародних фінансових ринках.
